影片讲述织田裕二是在上海的一个小混混骗子。被革命家看上,让他去日本一个司令那里骗军火搞革命。而这个时候织田裕二正好被“赤眉”追杀,回到日本,这时,大清皇帝正在日本留学。
织田裕二通过各种骗计接近皇帝和司令。他们用一个假皇帝和司令谈判,差点被识破。最后司令决定把军火运到中国,可是在交易前,被司令识破骗局。司令就干脆收买织田裕二,让他继续进行交易。结果交易时,被清朝的官兵包围。全部被逮。
等司令一伙一走,原来所有清兵都是革命者扮演来骗司令的。这个时候,他们高兴的太早,司令又开着一个火车头回来了。又把革命者全部包围。这时,织田裕二又站在司令一边。
正被人骂时,突然,从四面八方冲来了一大批农民要搞革命。把所有日本兵全部包围。而拿了交易的钱逃跑的人又被革命者假装的清兵逮捕。跑回了司令所在的交易地点,说是司令上海总部也在闹革命。于是,司令放下军火,撤走了。到了总部才发现,这又是织田裕二的骗局。
正当大家高兴的时候,又一个人物,司令的无赖弟弟出现,他把装着军火的火车开走。织田裕二去追,最后把他打下火车。可是,由于不会操作,最后跳离火车,而军火就和另一辆停着的火车相撞,所有军火全部炸毁。